До свого 16-го дня народження біткоїн підійшов у чудовій формі. За останнє десятиліття його вартість зросла на вражаючі 27 000%, перетворивши криптовалюту на одну з найприбутковіших інвестицій на ринку. Цікаво, що аме до Різдва біткоїн із року в рік демонструє стійке зростання:

• 2013 – 682 долари
• 2014 – 319 доларів
• 2015 – 456 доларів
• 2016 – 896 доларів
• 2017 – 14 027 доларів
• 2018 – 3 815 доларів
• 2019 – 7 275 доларів
• 2020 – 24 665 доларів
• 2021 – 50 430 доларів
• 2022 – 16 831 долар
• 2023 – 43 790 доларів
• 2024 – 98 150 доларів

Цей десятирічний огляд наочно демонструє, що біткоїн залишається лідером за темпами зростання, залишаючи позаду золото, акції та облігації. Експерти пов'язують такий стрибок зі зростаючим інтересом інституційних інвесторів і запуском криптовалютних фондів у США. Тобто до Різдва 2025 року біткоїн може подолати рубіж у 150 000 доларів. Очікується, що цьому сприятимуть збереження інтересу великих гравців, пом'якшення регуляторних заходів у США та глобальне зростання попиту на цифрові активи на тлі інфляції.

Причому більшість факторів майбутнього зростання крипторинку були закладені ще минулого року

Які ключові події стали драйверами біткоїна? Їх насправді чимало:

Квітневий халвінг скоротив винагороду майнерам із 6,25 BTC до 3,125 BTC, що зменшило темпи емісії нових монет. Тим часом доходи майнерів у грудні знизилися до 42 млн доларів – більш ніж удвічі менше за пікові 100 млн, зафіксовані в квітні.

Зростання витрат на майнінг. Великі гравці, такі як BitFuFu, повідомили про збільшення витрат на видобуток біткоїна на 168%, досягнувши 51 887 доларів за монету.

Подвійне збільшення складності мережі. Середня складність майнінгу зросла на 50,71% у порівнянні з минулим роком і досягла значення 108,52.

Важливі правові зміни в криптоіндустрії.Значущі події відбулися у сфері регулювання криптовалют. Засновник FTX Сем Бенкман-Фрід і глава Binance Чанпен Чжао отримали тюремні строки, що стало сигналом посилення контролю. Однак, попри юридичні баталії, біткоїн зберігає свої позиції.

Вплив глобальної економіки. На тлі пом'якшення монетарної політики світових центробанків – ФРС, ЄЦБ і Народного банку Китаю – зріс інтерес до ризикових активів. Проте нестабільність крипторинку може призводити до різких коливань, особливо в разі змін у політиці регуляторів.

Позиція ФРС США. Голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл охарактеризував біткоїн як «цифрове золото», зазначивши його спекулятивну природу. «Це не конкурент долару, але цілком суперник золоту», – заявив він на саміті DealBook. Павелл наголосив, що через високу волатильність криптовалюта навряд чи стане засобом платежу або зберігання цінності.

Водночас зростання біткоїну не обходиться без серйозних вагань

Протягом останніх десяти років ціна біткоїна опускалася до $172, а його історичний максимум перевищив $106 500. За даними крипторесурсу CoinGecko, біткоїн пережив два «бичачі» цикли:

• в 2017–2018 рр.
• в 2020–2021 рр.

Зараз ми перебуваємо в розпалі нового витка зростання. З огляду на те, що на піку циклу ціна активу часто падає на 70% і більше, він стає вкрай привабливим для інвесторів, які шукають прибутковість. Однак це складний вибір для тих, хто віддає перевагу стабільності. Тим часом біткоїн продовжує демонструвати своєрідну «різдвяну і новорічну магію», яка обіцяє нові рекорди.

Технічний аналіз курсу біткоїна. У день свого 16-річчя біткоїн намагається повернутися до позначки 100 000. Розгляньмо, що може допомогти криптовалюті піднятися вище цього важливого рівня та повернутися до висхідного тренду. Поки флагманській цифрі все ще бракує імпульсу для закріплення вище цієї позначки. Водночас настрої інвесторів залишаються загалом позитивними, а поточні ринкові індикатори вказують на можливість зростання.

У перший день нового року біткоїн:

• утримувався в діапазоні 92 800–94 900
• зафіксував ринкову капіталізацію в 1,86 трлн
• мав денний обсяг торгів у $29 млрд

Оптимізм інвесторів та інституційні притоки знижують ймовірність значного падіння. Якщо біткоїн зможе перетворити рівень $100 000 на підтримку, для нього відкриється шлях до $105 000 – важливий етап у процесі відновлення. Однак якщо рівень підтримки $95 668 буде втрачено, ціна може знизитися до $93 625, що посилить тривогу серед інвесторів. Подальше падіння нижче цього рівня заперечить «бичачий» прогноз і відправить біткоїн до позначки $89 800. Утримання ключових рівнів залишається життєво важливим для підтримання оптимізму на ринку. Консолідація біткоїна завершується на рівні $95 000.

Біткоїн розпочинає 2025 рік у бульбашці?

До речі, згідно з результатами опитування Deutsche Bank, найбільш перегрітим активом було названо саме біткоїн. В опитуванні взяли участь понад 470 керуючих компаніями з усього світу. Для порівняння, акції європейських компаній, на їхню думку, максимально далекі від стану бульбашки. Натомість біткоїн і акції Nvidia були визнані найбільш уразливими.

Згідно з опитуванням, ймовірність падіння їхньої ціни вдвічі до кінця 2025 року є вищою, ніж шанс на подвоєння вартості. Лише 24% опитаних інвесторів вважають, що біткоїн може подвоїти свою ціну. Тим часом Артур Гейс, засновник BitMEX і голова фонду Maelstrom, попереджає про можливу корекцію крипторинку в районі інавгурації Трампа 20 січня 2025 року. Гейс вважає, що учасники ринку недооцінюють складність і тривалість реалізації економічних реформ нової адміністрації.

«Проблеми, які привели до зростання популярності Трампа, накопичувалися десятиліттями. Швидких рішень очікувати не варто», – застерігає експерт. Попри ризик короткострокового падіння, Гейс зберігає оптимізм щодо довгострокового зростання біткоїна. Він упевнений, що знецінення долара США та зміни у глобальній фінансовій системі стануть потужними драйверами для криптовалют у 2025 році.

І у нього на це п'ять причин...

Попри втрату рівня 100 000, багато інвесторів упевнені, що потенціал біткоїна ще далеко не вичерпаний. Ось п'ять ключових факторів, які можуть знову підживити зростання флагманської криптовалюти.

1. Масовий вивід біткоїнів із бірж. Аналітики CryptoQuant зафіксували зниження резервів біткоїнів на Binance до мінімального рівня з січня 2024 року. Стабільний відтік BTC із платформи з серпня свідчить про те, що інвестори віддають перевагу зберіганню активів поза біржами. Таке поведінка зазвичай сигналізує про віру в зростання криптовалюти та зниження готовності до продажу.

2. Інавгурація Дональда Трампа. Трамп під час передвиборчої кампанії активно робив ставку на підтримку криптоспільноти, яка набирає вагу серед виборців. Звільнення голови SEC Ґері Генслера вже стало реальністю, а прокриптовалютні ініціативи можуть сприяти подальшому зростанню ринку.

3. Тренд на створення біткоїн-резервів. Трамп запропонував формувати державні біткоїн-резерви для боротьби з держборгом США. Ця ідея знайшла підтримку в кількох штатах, таких як Техас та Огайо. Сальвадор вже давно є лідером у цьому напрямі, активно скуповуючи BTC з 2022 року.

4. Популярність біткоїн-ETF. Запуск спотових біткоїн-ETF у січні 2024 року кардинально змінив ринок. Цей інструмент привернув значний інтерес з боку інституційних гравців, дозволяючи їм брати участь у крипторинку без необхідності складної інфраструктури для зберігання активів.

5. Таймінг і халвінг. Халвінг, який відбувся у квітні 2024 року, запустив новий ціновий цикл. Історично біткоїн досягає свого піку через 16–18 місяців після халвінгу. Якщо ця тенденція збережеться, максимальні рівні BTC можуть бути зафіксовані восени 2025 року.

Трамп прийде і все вирішить?

Отже, Дональд Трамп стане першим президентом США, який відкрито підтримує криптовалюти. Його прихід до влади у січні 2025 року обіцяє новий поштовх для зростання цифрових активів. Не дивно, що криптовалютна спільнота з нетерпінням очікує інавгурації Дональда Трампа, яка відбудеться 20 січня. На думку аналітиків, ця подія може спричинити корекцію на ринку, проте згодом ралі біткоїна має поновитися. Адже вже після перемоги Трампа криптовалюти продемонстрували вражаюче зростання – біткоїн додав понад 30%.

Під час своєї кампанії Трамп наголошував, що уряд США має зберігати конфісковані біткоїни к стратегічний актив. За даними Arkham Intelligence, американська влада вже володіє 198 000 BTC на суму понад 19 млрд доларів. Ще наприкінці 2024 року сенаторка-республіканка Синтія Ламміс виступила з пропозицією, у якій закликала уряд США придбати додатково 1 млн біткоїнів і утримувати їх протягом щонайменше 20 років.

Ця кількість становитиме близько 5% від загальної пропозиції криптовалюти, що може суттєво вплинути на ринок. До речі, у Великій Британії уряд володіє 61 245 BTC на суму приблизно 6 млрд доларів. Як показало розслідування Arkham Intelligence, ці активи були конфісковані у шахраїв і принесли понад 28 млн доларів нереалізованого прибутку.

Аргентина, Сальвадор... і США?

Проте в США та Європі крипторинок все ще перебуває під тиском регуляторів. Японія та Південна Корея також відіграють важливу роль у підтриманні ліквідності біткоїна. І поки найбільші економіки обережні у своїх діях, країни Латинської Америки активно використовують зростання біткоїна для вирішення внутрішніх економічних проблем.

Сальвадор продовжує зміцнювати позиції криптопершопрохідця. Аргентина досягла таких темпів, що вже посідає 15-те місце у світовому індексі впровадження криптовалют і 4-те в Латинській Америці. Бразилія активно розглядає можливість поповнення своїх резервів біткоїнами. Тобто біткоїн у цих країнах стає інструментом боротьби з інфляцією та економічною нестабільністю. А низькі тарифи на електроенергію сприяють розвитку майнінгу.

Водночас у Північній Америці енергетичне навантаження від майнінгу лише зростає. Згідно зі звітом NERC, у найближчі роки споживання електроенергії досягне нових максимумів через криптоіндустрію та центри обробки даних ШІ. У Техасі вже зафіксовано проблеми з електропостачанням, а у відповідь на це запроваджено програми з управління розподілом енергії.

З іншого боку, у нормативно-правовій базі США очікуються зміни, сприятливі для криптоспільноти. Хоча б тому, що голова Комісії з цінних паперів і бірж США Гері Генслер не став чекати свого звільнення й оголосив про свою відставку до кінця року.

ChatGPT дає прогнози вслід за Гері Генслером

До речі, багато в чому через судовий позов SEC, яку він очолював, позиція активу компанії Ripple за кілька років опинилася в кінці списку провідної десятки цифрових валют. Однак відставка Гері Генслера змінює все. Якщо взагалі не скасовує ситуацію. Наглядним прикладом майбутніх змін може стати повернення альткоїна XRP у ТОП-3 криптовалют за рівнем капіталізації.

Цікаво, що інструмент штучного інтелекту ChatGPT у своєму прогнозі для монети XRP на 2025 рік ключовим фактором її зростання назвав постать Пола Аткінса, якого Трамп обрав на посаду нового голови SEC. Не виключено, що він здатен взагалі припинити судове переслідування Ripple. Крім того, чат-бот підкреслив зростаючу ймовірність створення у США ETF на основі XRP, аналогічно до фондів, затверджених для BTC та ETH у 2024 році.

Чи загрожує штучний інтелект біткоїну?

Але, як з'ясувалося, штучний інтелект здатний не лише робити прогнози для криптовалют. Засновник і директор з інформаційних технологій компанії Cyber Capital Джастін Бонс вважає, що агенти зі штучним інтелектом, вбудовані у користувацькі гаманці, здійснять революцію у сфері криптовалют. Наприклад, вони можуть призвести до краху амбіцій Ethereum з оптимізації своєї екосистеми.

Про загрози вразливості для криптографії біткоїна також заговорили після відкриття Google нового квантового чипа Willow. еоретично такі ризики існують. А що на практиці? Чи виживе біткоїн в епоху квантової революції? Якщо будуть створені машини з 1 мільйоном кубітів (на фото), вони зможуть зламати сучасну криптографію та алгоритми.

Адреси, успадковані ще з часів Сатоші Накамото, особливо ті, що використовують формат P2PK, є більш вразливими до квантових загроз, оскільки їхні відкриті ключі доступні всім. Проте сам Сатоші Накамото ще у 2010 році писав, що біткоїн «може проіснувати кілька десятиліть, якщо не станеться якогось масштабного проривного нападу».

Однак надпотужний комп'ютер у тандемі зі штучним інтелектом — це і є прорив. Наприклад, венчурний капіталіст і підприємець Чамат Палихапітія припускає, що квантові комп'ютери можуть досягти здатності зламувати шифрування біткоїна вже протягом 2–5 років.

Один із авторів книги «The Big Bitcoin Book» Фред Крюгер вважає, що навіть у цьому випадку «є рішення, але вони включають форк біткоїна та переміщення монет на нові, стійкі до квантових загроз адреси». Водночас одним із побічних ефектів такого переходу буде втрата криптоадресів самого Сатоші. Вважається, що невикористаний запас BTC Накамото становить від 750 000 до 1,2 мільйона монет. Якщо цей скарб потрапить у неправильні руки, наслідки для біткоїна можуть бути катастрофічними.

Прогнози на 2025 рік

Однак біткоїн, знехтувавши всіма страшними сценаріями, продовжує свій «вальс» уперед. Ось які прогнози на 2025 рік дають експерти.

Джеймс Баттерфілл (CoinShares) вважає, що біткоїн може досягти позначки $150 000, зайнявши до 25% частки ринку золота. У разі несприятливих факторів ціна може впасти до $80 000.

Маркус Тілен (Matrixport) прогнозує зростання до $160 000 завдяки стійкому попиту на біткоїн-ETF.

Алекс Торн (Galaxy Research) очікує, що біткоїн досягне $150 000 у першій половині 2025 року та $185 000 – до кінця року.

Джеффрі Кендрік (Standard Chartered) припускає діапазон у $160 000–200 000 на тлі реформ і припливу інституційних інвестицій.

Керол Александер (Університет Сассекса) прогнозує головній криптовалюті зростання до $200 000 до літа 2025 року, з можливими відхиленнями у $50 000.

Майлз Детчер (криптоаналітик) вважає 140 000 більш реалістична ціль з огляду на поточну динаміку ринку.

Еліца Таскова (Nexo) більш оптимістична й прогнозує зростання до $250 000 за біткоїн у 2025 році.

Раніше Том Лі (співзасновник Fundstrat) також передбачив, що біткоїн досягне позначки $250 000.