No gráfico horário, o par GBP/USD continuou seu movimento de alta em direção ao nível de retração Fibonacci de 127,2% em 1,3003 na quarta-feira. O crescimento foi fraco, e os touros não conseguiram atingir seu objetivo. No entanto, eles continuaram seus ataques com sua última força restante. Uma consolidação do par abaixo de 1,2931 favoreceria o dólar dos EUA e levaria a um declínio em direção aos níveis de 1,2865 e 1,2810.
A estrutura da onda está bastante clara. A última onda de baixa completada não rompeu o fundo da onda anterior, enquanto a última onda de alta superou o topo anterior, confirmando que uma tendência de alta ainda está se formando.
A libra registrou um crescimento significativo, talvez até excessivo, recentemente. No entanto, o cenário fundamental não parece sólido o suficiente para que os compradores impulsionem o mercado sem interrupções. Além disso, muitos traders evitam comprar o dólar, independentemente dos dados econômicos, devido às constantes tarifas impostas por Trump, que eventualmente impactarão o crescimento econômico dos EUA e de outras economias.
O cenário fundamental de quarta-feira favoreceu a continuidade da ofensiva dos compradores. Os dados de inflação dos EUA vieram abaixo das expectativas: o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) desacelerou de 3,0% para 2,8% ao ano, abaixo da previsão de 2,9%, enquanto o CPI Núcleo caiu de 3,3% para 3,1% ao ano, também abaixo da projeção de 3,2%.
Esses números indicam que não há necessidade imediata de um afrouxamento agressivo da política monetária pelo Fed. A inflação nos EUA segue acima da meta, tornando prematuros quaisquer cortes de juros. Além disso, as políticas de Trump podem pressionar ainda mais os preços, não apenas nos EUA, mas globalmente. Assim, não espero um corte de juros na próxima reunião do FOMC. Ainda assim, é inegável que os compradores tiveram um motivo formal para manter sua ofensiva ontem.
No gráfico de 4 horas, o par continua seu movimento ascendente depois de se consolidar acima do nível de retração Fibonacci de 50,0%, em 1,2861, o que lhe permite mover-se em direção ao nível de retração de 38,2%, em 1,2994. Não espero uma queda significativa da libra, a menos que o preço feche abaixo do canal ascendente. O indicador CCI formou uma divergência de baixa, mas, até o momento, isso não afetou a posição dos touros. Uma recuperação a partir de 1,2994 pode levar a um ligeiro recuo em direção ao nível de Fibonacci de 50,0% em 1,2861.
Relatório de Compromissos dos Traders (COT):
A categoria não comercial de traders se tornou menos baixista na última semana de relatório. As posições de compras detidas por especuladores aumentaram em 7.777, enquanto as posições vendidas (short) diminuíram em 6.334. Com isso, os vendedores perderam sua vantagem no mercado, e a diferença entre posições de compras e vendas agora é de quase 20.000 a favor dos compradores (82.000 vs. 63.000).
Ainda vejo potencial de queda para a libra, mas os desenvolvimentos recentes podem alterar a perspectiva de longo prazo do mercado. Nos últimos três meses, as posições de compras caíram de 98.000 para 81.000, enquanto as posições de vendas diminuíram de 78.000 para 63.000. Com o tempo, os traders institucionais podem continuar reduzindo suas posições de compras ou aumentando suas posições de vendas, já que todos os fatores de suporte possíveis para a libra esterlina já foram precificados.
No entanto, uma mudança significativa no sentimento em relação à economia dos EUA, impulsionada pelas políticas de Trump, pode desencorajar os traders de comprar o dólar e vender a libra.
Calendário econômico dos EUA e do Reino Unido:
- E.U.A. - Índice de Preços ao Produtor (12:30 UTC)
- EUA - Pedidos iniciais de subsídio de desemprego (12:30 UTC)
O calendário econômico de quinta-feira inclui dois eventos, mas eles não são significativos para os investidores. É improvável que o cenário fundamental tenha um forte impacto sobre o sentimento do mercado hoje.
Previsão para o GBP/USD e recomendações de negociação:
Posições de vendas são possíveis hoje após uma recuperação de 1,2994 no gráfico de 4 horas ou se o preço fechar abaixo de 1,2931 no gráfico horário, com alvos em 1,2865 e 1,2810. Posições de compra podem ser consideradas após uma recuperação a partir de 1,2931 no gráfico horário, tendo como alvo 1,2994.
Níveis de retração de Fibonacci:
- Gráfico horário: 1.2809–1.2100
- Gráfico de 4 horas: 1.2299–1.3432
