empty
21.11.2024 12:50 AM
GBP/USD: UK Inflation Accelerates, but the Pound Remains Under Pressure

The GBP/USD pair hit a weekly high on Wednesday but failed to hold within the 1.27 range. The UK inflation report provided only temporary support to the pound, although almost all components of the release were in the green zone. But the dollar again turned out to be stronger—after a temporary surge to the 1.2713 mark, it later retreated to the 1.26 range.

This image is no longer relevant

Notably, GBP/USD traders have ignored favorable fundamentals for the pound for two consecutive days. On Tuesday, Bank of England officials voiced concerns about inflation risks, and Wednesday's report further highlighted inflationary pressures in October, as if confirming the voiced concerns. However, the pair struggled to capitalize on these factors, although it tested the 27th figure.

Let's start with the inflation report. First, the inflation data surprised markets with stronger-than-expected headline numbers. For example, the monthly Consumer Price Index rose to 0.6% (forecast: 0.4%), marking the highest growth rate since March. Annual CPI increased to 2.3% (forecast: 2.2%). The indicator was in the green zone, exceeding the BoE's target range and hitting a multi-month high (October saw the strongest growth rate since April this year).

The Core CPI, excluding food and energy prices, also supported the pound, climbing to 3.3% YoY (forecast: 3.1%).

The Retail Price Index (RPI), used in wage negotiations, matched forecasts but still demonstrated an upward trend. In monthly terms, the RPI returned to positive territory at 0.5%. In annual terms, the index rose to 3.4% in October after falling to 2.7% in September.

The monthly producer purchase price index left the negative zone for the first time since April this year, rising to 0.1%. In annual terms, the indicator came in at -2.3% y/y (with a forecast of a decline to -3.0%).

The producer selling price index also ended up in the green zone: 0.0% m/m (with a forecast of -0.1%), -0.8% y/y (with a forecast of -1.0%).

The data confirms that the BoE will likely maintain its current monetary policy stance at its next meeting. Recent speeches by BoE Governor Andrew Bailey and other committee members (Claire Lombardelli, Catherine Mann, Alan Taylor) were moderately hawkish, emphasizing concerns about inflation risks without signaling imminent rate hikes. The latest inflation data reinforces the likelihood of a December pause in rate cuts as the BoE monitors inflation sustainability.

The October report on inflation growth in the UK should be viewed through the prism of these speeches: there is no doubt that if the release had been made public the day before the parliamentary hearings, the rhetoric of the BoE's management would have been more rigid. However, it is easy to put 2 + 2 together here, concluding that the central bank will pause in reducing the interest rate in December.

Why do GBP/USD traders react so calmly to such a unipolar information flow? In my opinion, there are several reasons.

Let's start with the fact that a probable pause at the December meeting of the BoE is not a sensation. This has been discussed for a long time. Cautious assumptions have given way to confident forecasts, especially after Donald Trump's victory and following the results of the November meeting of the English central bank. Let me remind you that Andrew Bailey made it clear at the final press conference that the BoE may take a wait-and-see position at the next meeting. According to him, the central bank needs to ensure that inflation remains close to the target level on a sustainable basis, "so the pace of easing should not be too fast or too sharp." The latest inflation report only confirmed the assumptions of many analysts.

The dollar remains a significant anchor for GBP/USD, which is still in high demand. After a three-day decline, the US Dollar Index (DXY) rebounded to 106.65, supported by risk-off sentiment and increased confidence that the Fed will hold rates steady in December. According to the CME FedWatch Tool, the probability of no rate cut in December has risen to 45%, up from just 10-15% last week, following Powell's hawkish remarks in Dallas, where he said that the central bank should not rush to lower the interest rate). Such a significant decline in dovish sentiment supports the American currency.

The UK inflation report provided only a brief boost for the pound, which surged to 1.2713 before retreating. The pound closely mirrors the dollar's movements and is unlikely to establish a solid independent trend soon. Corrective spikes should be viewed without significant catalysts as opportunities to open short positions. The nearest (and so far the main) target of the downward movement is the 1.2600 mark, aligning with the lower Bollinger Bands line on the H4 chart.

Irina Manzenko,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2025
ٹائم فریم منتخب کریں
5
منٹ
15
منٹ
30
منٹ
1
گھنٹہ
4
گھنٹے
1
دن
1
ہفتہ
انسٹافاریکس کے ساتھ کرپٹو کرنسی کی معاملاتی تبدیلیوں سے کمائیں۔
میٹا ٹریڈر 4 ڈاؤن لوڈ کریں اور اپنی پہلی ٹریڈ کھولیں۔
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں

تجویز کردہ مضامین

28 فروری کو کن چیزوں پر توجہ دی جائے؟ نئے تاجروں کے لیے بنیادی واقعات کی خرابی۔

میکرو اکنامک رپورٹس کا تجزیہ: جمعہ کا اقتصادی کیلنڈر واقعات سے بھرا ہوا ہے، لیکن کوئی بھی خاص طور پر اہم نہیں ہے۔ جرمنی میں بے روزگاری، افراط زر،

Paolo Greco 13:18 2025-02-28 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی جوڑی کا جائزہ – 28 فروری: ٹرمپ کے ہوتے ہوئے معیشت کی پرواہ کس کو ہوتی ہے؟

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی کرنسی جوڑا بتدریج بڑھتا جا رہا ہے، حالانکہ اس ہفتے اس حرکت کی کوئی خاطر خواہ وجہ نہیں ہے۔ اگرچہ اس دوران برطانوی پاؤنڈ

Paolo Greco 12:34 2025-02-28 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر کے جوڑے کا جائزہ - 28 فروری: یورپی یونین ایک نئے اقتصادی دھچکے کا انتظار کر رہی ہے

یورو/امریکی ڈالر کی کرنسی کے جوڑے نے جمعرات کو اپنا موومنٹ پیٹرن برقرار رکھا، دن کے بیشتر اوقات میں گھنٹہ وار ٹائم فریم پر سائیڈ وے چینل کے اندر تجارت

Paolo Greco 12:09 2025-02-28 UTC+2

ایکس اے یو / یو ایس ڈی: تجزیہ اور پیشن گوئی

سونا آج بھی نچلی سطح پر تجارت جاری رکھے ہوئے ہے، جو دو ہفتے کی کم ترین سطح $2,880 کے قریب گرتا ہے۔ یو ایس ٹریژری کی پیداوار میں معمولی

Irina Yanina 19:21 2025-02-27 UTC+2

اے یو ڈی / جے پی وائے: تجزیہ اور پیشن گوئی

اے یو ڈی / جے پی وائے جوڑی کی شرح 94.00 کی سطح سے قدرے اوپر رہنے کی کوشش کر رہی ہے، ستمبر 2024

Irina Yanina 19:13 2025-02-27 UTC+2

27 فروری کو کن چیزوں پر توجہ دی جائے؟ نئے تاجروں کے لیے بنیادی واقعات کی خرابی۔

میکرو اکنامک رپورٹس کا تجزیہ: جمعرات کا میکرو اکنامک کیلنڈر نسبتاً ہلکا ہے تاہم اہم رپورٹس آج جاری کی جائیں گی۔ جرمنی، یو کے، اور یوروزون معمولی اقتصادی رپورٹیں شائع

Paolo Greco 11:10 2025-02-27 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کے جوڑے کا جائزہ - 27 فروری: موسم بہار پاؤنڈ کے لیے دباؤ ڈال رہی ہے۔

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی کرنسی جوڑا اس ہفتے اس کی نقل و حرکت کے لیے مضبوط جواز نہ ہونے کے باوجود مسلسل بڑھ رہا ہے۔ پہلے تین دنوں میں، کوئی

Paolo Greco 10:51 2025-02-27 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر جوڑے کا جائزہ - 27 فروری: کیا تجزیہ کرنے کے لیے کچھ ہے؟

بدھ کے روز، یورو/امریکی ڈالر کا کرنسی جوڑا بہت سکون سے تجارت کرتا رہا، کیونکہ مارکیٹ میں اہم بنیادی اور معاشی اشاریوں کی کمی تھی، جس میں صرف چند معمولی

Paolo Greco 10:43 2025-02-27 UTC+2

26 فروری کو کن چیزوں پر توجہ دی جائے؟ نئے تاجروں کے لیے بنیادی واقعات کی خرابی۔

میکرو اکنامک رپورٹس کا تجزیہ: بدھ کو کوئی اہم میکرو اکنامک ایونٹ شیڈول نہیں ہے۔ جرمنی صارفین کے جذبات کی رپورٹ جاری کرے گا، اور امریکہ نئے گھروں کی فروخت

Paolo Greco 19:49 2025-02-26 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی جوڑی کا جائزہ - 26 فروری: پاؤنڈ - ایک نیا نیچے کا رجحان یا مضبوط ترقی؟

منگل کو، برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی کرنسی کا جوڑا موونگ ایوریج لائن سے ریباؤنڈ ہوا اور دوبارہ بڑھنے لگا۔ یہ بات قابل غور ہے کہ برطانوی کرنسی میں اس اضافے

Paolo Greco 19:45 2025-02-26 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.