گزشتہ ہفتے اسٹاک اور بانڈز میں نمایاں منڈی کی نقل و حرکت دیکھنے کے بعد، اس ہفتے کا آغاز نسبتاً پُرسکون رہا ہے۔ 10 سالہ امریکی ٹریژری بانڈز کی پیداوار 5 فیصد کی نفسیاتی سطح سے پیچھے ہٹنے کے بعد مستحکم ہوگئی۔ ڈالر اس پہل کو دوبارہ حاصل کرنے کی کوشش کر رہا ہے، جو کہ غیر متوقع طور پر کمزور اقتصادی رپورٹوں اور فیڈرل ریزرو کے شرح میں اضافے کے چکر کے اختتام پر منڈی کے اعتماد کے پیش نظر چیلنجنگ ثابت ہو سکتا ہے۔
فیڈ کے چکر کے اختتام کے تصور کی حمایت یہ حقیقت ہے کہ اکتوبر 2023 کے سینئر لون آفیسر اوپینین سروے آن بینک لینڈنگ پریکٹسز (ایس ایل او او ایس) کے مطابق، تیسری سہ ماہی کے دوران، رہائشی ریئل اسٹیٹ قرضوں کے تمام زمروں میں قرض دینے کے معیار کو سخت کر دیا گیا، اور ہر قسم کے کنزیومر لون کے لیے باقی شرائط و ضوابط بنیادی طور پر کوئی تبدیلی نہیں کی گئیں، جس سے شرح میں ایک اور اضافے کی ضرورت کم ہوگئی۔
اکتوبر کے لیے چین سے تجارتی اعداد و شمار ملے جلے ہیں۔ درآمدات نے -4.8 فیصد کی پیشن گوئی کے مقابلے میں 3.0 فیصد وائی او وائی اضافے کے ساتھ توقعات کی خلاف ورزی کی، جسے گھریلو مانگ میں تیزی سے بحالی کی تصدیق کے طور پر دیکھا جا سکتا ہے۔ تاہم، برآمدات کے اعداد و شمار میں متوقع (-6.4 فیصد وائی او وائی، پیشن گوئی -3.3 فیصد) سے زیادہ شدید مندی آئی ہے، کیونکہ مالی حالات سخت ہونے سے عالمی طلب میں کمی واقع ہوئی۔ چین کی درآمدی نمو مجموعی طور پر نیوزی لینڈ ڈالر (این زیڈ ڈی) اور آسٹریلیائی ڈالر (اے یو ڈی) دونوں کی حمایت کرتی ہے۔
تیل کی قیمتیں گراوٹ کی مدت کے بعد مستحکم ہونے کی کوشش کر رہی ہیں، کیونکہ سعودی عرب اور روس نے تصدیق کی ہے کہ وہ دسمبر میں 1 ملین بی پی ڈی کی اضافی رضاکارانہ کٹوتی جاری رکھے گا۔ عالمی مانگ میں کمی کے خطرے کے پیش نظر، یہ فیصلہ حیران کن نہیں ہے۔
این زیڈ ڈی/امریکی ڈالر
اس ہفتے کے شروع میں تیسری سہ ماہی کے لیے لیبر مارکیٹ کی رپورٹ کے اجراء کے بعد، نیوزی لینڈ کی طرف سے کوئی قابل ذکر اقتصادی رپورٹ نہیں آئی ہے۔ ملک میں حال ہی میں انتخابات ہوئے، ایک نئی حکومت تشکیل دی جا رہی ہے، اس لیے کچھ وقت بڑی سیاسی قوتوں کے درمیان مشاورت کے لیے مختص کیا جائے گا، اور امکان ہے کہ ریزرو بینک آف نیوزی لینڈ نتائج کا انتظار کرے گا اور کوئی اقدام اٹھانے سے گریز کرے گا۔
نیوزی لینڈ کی معیشت دوبارہ سنکچن میں گر گئی، پی ایم آئی کے اشارے مسلسل چھ ماہ تک مسلسل کم ہو رہے ہیں۔
آر بی این زیڈ کی توقعات کا جائزہ بدھ کو شائع کیا جائے گا، جو افراط زر کی سست روی کے امکانات کے لحاظ سے اہم ہے۔ آر بی این زیڈ کے پچھلے فیصلہ کن اقدامات کے نتیجے میں مستحکم نتائج نہیں آئے ہیں، اور افراط زر بلند سطح پر مستحکم ہے۔ اگر آر بی این زیڈ جائزے میں اس کی تصدیق کرتا ہے، تو منڈی اسے ایک اشارے کے طور پر سمجھ سکتی ہے کہ شرح میں اضافہ جاری رہ سکتا ہے۔ یہ کیوی کی شرح مبادلہ کے لیے اچھا ہے کیونکہ یہ پیداوار میں اضافے کو سہارا دے گا، لیکن یہ معیشت کے لیے سازگار نہیں ہے، جو پہلے ہی کساد بازاری کے دہانے پر ہے۔ کسی بھی صورت میں، اتار چڑھاؤ میں اضافہ ممکن ہے۔
رپورٹنگ ہفتے کے دوران این زیڈ ڈی کے لیے قیاس آرائی پر مبنی پوزیشننگ تقریباً کوئی تبدیلی نہیں کی گئی، خالص شارٹ پوزیشن صرف 4 ملین سے -747 ملین تک کم ہو گئی۔ قیمت طویل مدتی اوسط سے نیچے ہے، جو مزید کمی کا امکان ظاہر کرتی ہے، حالانکہ اس وقت کوئی مضبوط رجحان نہیں ہے۔
این زیڈ ڈی/امریکی ڈالر ایک بیئرش چینل کے اندر تجارت جاری رکھے ہوئے ہے جس سے باہر نکلنے کے ارادے کی کوئی علامت نہیں ہے۔ ایک ہفتہ پہلے، ہم نے فرض کیا تھا کہ نیچے کا رجحان برقرار رہے گا۔ اگرچہ یہ غیر متوقع طور پر پچھلے ہفتے چینل کے وسط کی طرف بڑھ گیا، جوڑی چینل کے اوپری بینڈ کو پیچھے چھوڑنے میں ناکام رہی۔ ہم توقع کرتے ہیں کہ جوڑی بیئرش چینل کے اندر تجارت کرے گی، چینل کے اوپری بینڈ کی طرف بڑھنے کی ایک اور کوشش کے امکان کے ساتھ۔ ایسا کرنے کے لیے، اسے 0.6048 کی مقامی بلندی کو اپ ڈیٹ کرنے اور اس سطح سے اوپر کو مستحکم کرنے کی ضرورت ہوگی۔ طویل مدتی میں، کیوی مسلسل کمزور ہوتا جا رہا ہے، یہ ممکنہ طور پر 0.5760/80 کے سپورٹ ایریا میں واپس آجائے گا۔
اے یو ڈی/امریکی ڈالر
آج صبح، آسٹریلیا کے ریزرو بینک نے شرح سود کو ایک چوتھائی پوائنٹ بڑھا کر 4.35 فیصد کر دیا، جیسا کہ توقع تھی۔ یہ اضافہ پچھلے اجلاسوں میں لگاتار چار انعقاد کے بعد ہوا اور تیسری سہ ماہی میں افراط زر میں غیر متوقع اضافے کی وجہ سے بڑی حد تک مجبور ہوا۔ آر بی اے نے خاص طور پر نوٹ کیا کہ مسلسل خدمات کی افراط زر قیمتوں کے دباؤ کی توقع سے زیادہ مستقل ہونے کے خطرے کو بڑھاتی ہے۔
تاہم، افراط زر کی پیشرفت پر آر بی اے کا نقطۂ نظر پہلے سے زیادہ نرم تھا، کیونکہ ساتھ والے بیان میں مزید سختی کے امکان سے متعلق جملہ شامل نہیں تھا۔ یہ شرح میں اضافے کے چکر کا قطعی خاتمہ نہیں ہے، لیکن یہ واضح ہے کہ آر بی اے آنے والے مہینوں میں اس سمت میں قدم اٹھانے سے گریز کرے گا۔
منڈیوں نے اے یو ڈی ایکسچینج ریٹ میں ایک مختصر اضافے کے ساتھ رد عمل ظاہر کیا، جو کہ قلیل مدتی تھا، کیونکہ ممکنہ شرح میں اضافے کی قیمت پہلے ہی طے کی جا چکی تھی۔
رپورٹنگ ہفتے کے دوران خالص مختصر اے یو ڈی پوزیشن میں 520 ملین کی کمی ہوئی، جس نے تمام جی10 کرنسیوں میں سب سے اہم تبدیلی کی نشاندہی کی اور اسے -4.76 ارب تک پہنچا دیا۔ مندی کا تعصب برقرار ہے؛ تاہم، گزشتہ چھ ہفتوں کے دوران، مختصر پوزیشن کو کم کرنے کی سمت رجحان رہا ہے۔ قیمت طویل مدتی اوسط سے اوپر ہے اور اوپر کی سمت اشارہ کر رہی ہے۔
اے یو ڈی/امریکی ڈالر مزاحمتی علاقے سے اوپر 0.6430/50 پر چڑھنے میں کامیاب ہوا جیسا کہ ایک ہفتہ پہلے اشارہ کیا گیا تھا، اور اس بات پر غور کرتے ہوئے کہ قیمت مضبوطی سے اوپر کی طرف بڑھ رہی ہے، مزید فوائد کا امکان ہے۔ طویل مدتی میں، 0.6710/30 پر چینل کے اوپری بینڈ تک پہنچنے کی کوشش کا امکان ہے، جبکہ جوڑی کے 0.6270/90 پر سپورٹ ایریا میں واپس آنے کا امکان کم ہے۔
