Hier, les contrats à terme sur actions américaines ont poursuivi leur dynamique baissière, prolongeant la vente massive. Au cours de la séance de négociation asiatique d'aujourd'hui, les contrats à terme S&P 500 ont légèrement augmenté de 0,1 %, tandis que le NASDAQ, axé sur la technologie, a ajouté 0,2 %. À la fin de la session régulière d'hier, les indices boursiers ont connu un bref rallye de soulagement suite aux déclarations du secrétaire au Commerce des États-Unis, Howard Lutnick, qui a suggéré que l'administration Trump pourrait lever certains tarifs douaniers. Cependant, les gains se sont rapidement évaporés, laissant à nouveau les marchés vulnérables.
Les Actions de Hong Kong en Tête des Gains Alors que la Chine Fixe un Objectif de Croissance
Les actions de Hong Kong ont mené le rallye d'aujourd'hui alors que l'objectif du PIB de la Chine a alimenté les attentes d'un stimulus économique accru. Selon les rapports du Congrès national du peuple à Pékin, la Chine a maintenu son objectif de croissance à environ 5% pour 2025, marquant ainsi la troisième année consécutive avec le même objectif. Étant donné l'incertitude mondiale croissante entourant les tarifs et les risques géopolitiques, les économistes anticipent désormais un soutien politique plus fort de la part des responsables chinois.
De plus, la Chine a élargi son déficit budgétaire au niveau le plus élevé depuis 30 ans alors qu'elle lutte contre la déflation, un marché immobilier en chute libre, et maintenant une guerre commerciale croissante avec les États-Unis. Les décideurs politiques ont également abaissé leur objectif d'inflation à 2%, contre le seuil de référence de longue date de 3%. À la suite de ces annonces, le yuan s'est légèrement affaibli.
Incertitude de la Guerre Commerciale et Position de Trump sur les Tarifs
Dans son discours sur l'état de l'Union, Trump a reconnu qu'une période de transition pour les tarifs pourrait être nécessaire, défendant ses politiques de restructuration économique. Il a également demandé la fin du programme de subventions aux semi-conducteurs de 52 milliards de dollars, tout en soulignant à nouveau l'importance des tarifs de 25% sur l'aluminium, le cuivre et l'acier. Son discours a coïncidé avec de nouvelles données montrant un ralentissement de l'activité économique, attribué à l'incertitude découlant de la guerre commerciale mondiale.
La situation est encore compliquée par la politique commerciale erratique de Trump—imposant un jour des tarifs, suggérant le lendemain leur suppression, puis menaçant de nouvelles guerres commerciales peu après.
Hier, les commentaires de Lutnick suggérant un compromis potentiel sur les tarifs avec le Canada et le Mexique, ainsi que le plan de l'Allemagne pour augmenter les dépenses de défense, ont temporairement remonté le moral du marché. Cependant, l'euphorie a été de courte durée. Les rendements du Trésor américain ont chuté mardi, tandis que le dollar a continué de s'affaiblir face à toutes les devises du G10.
Plus tard aujourd'hui, les États-Unis devraient annoncer un plan pour d'éventuelles exemptions de tarifs sur les marchandises mexicaines et canadiennes couvertes par l'Accord de libre-échange nord-américain (ALENA).
L'Élan de l'Allemagne sur les Dépenses de Défense Alimente l'Appétit pour le Risque
L'Allemagne a annoncé des plans pour débloquer des centaines de milliards d'euros pour des investissements dans la défense et les infrastructures, marquant un changement radical de politique qui abandonne son engagement de longue date à la retenue fiscale. Ce mouvement a stimulé la demande d'actifs à risque, entraînant une reprise sur les marchés des devises mondiaux.
Marchandises et Cryptomonnaies : Pétrole en Baisse, Or se Stabilise
Dans les marchandises, le pétrole a prolongé son déclin, tandis que l'or s'est stabilisé près de ses niveaux records. Pendant ce temps, le Bitcoin a fluctué entre gains et pertes, luttant pour trouver une direction.
Perspectives Techniques pour le S&P 500
La tendance baissière reste en place pour le S&P 500. Aujourd'hui, les acheteurs doivent dépasser la résistance la plus proche à 5833 $ pour soutenir un rebond. Une percée au-dessus de ce niveau pourrait déclencher de nouveaux gains vers 5854 $. Un autre niveau clé à surveiller est 5877 $, car contrôler cette zone renforcerait les positions haussières.
Si l'appétit pour le risque s'affaiblit et que les vendeurs reprennent le contrôle, les acheteurs doivent défendre le support à 5813 $. Une rupture en dessous de ce niveau pourrait entraîner l'indice à 5791 $, ouvrant la voie à une nouvelle baisse vers 5766 $.
